写稿
投稿
11月7日，中共中央、国务院印发《关于深化污染防治工作的指导意见》。根据指导意见，开展清洁柴油汽车(发动机)行动，在全国范围内基本淘汰国家III级及以下排放标准的车辆，推动氢燃料电池汽车示范应用，推动清洁能源汽车有序推广。
受此提振，氢气板块在11月8日表现良好，整体上涨1.68%，超过上证综合指数(+ 0.2%)。其中，科荣环境、泉柴电力、石大盛华、航国股、*ST众泰、ST金宏等6只概念股涨停，豪森股、东方电热也分别上涨14.18%、7.05%。
“氢燃料电池具有高能效和零排放的特点，”私募股权基金Blou Net的助理经理刘云新在接受《证券日报》采访时表示。“在‘双碳’目标下，氢燃料电池对于交通行业的深度脱碳具有重要意义。新能源汽车目前市场上主要使用清洁能源是锂电池,但在锂电池成本较高的情况下,未来是迫切需要更多种类的清洁能源电池补充,因此,氢燃料电池有望迎来更大的发展空间和政策支持,未来三到五年，氢燃料电池将继续以政策驱动为主，成本将会降低，当成本降至合理水平时，我相信会有很多普及的机会。然而，短期内，建议投资者保持谨慎，关注电池系统和电池组的发展。”
对氢燃料电池的需求正在迅速增长
国家对燃料电池汽车保持了强烈的产业支持，许多地区重视氢燃料电池产业的落地发展。11月3日，上海市发展改革委等部门联合发布《关于支持本市燃料电池汽车产业发展的若干政策》，明确了截至2025年上海市氢补贴政策和标准。上海也成为氢燃料电池示范应用集群(上海、北京、广东)首个明确地方补贴政策的城市。
2021年8月，北京市经济和信息化局发布的《氢产业发展实施方案(2021-2025年)》提出，到2025年，建立氢产业大规模推广基础，产业体系和配套基础设施相对完善，培育10 - 15家具有国际影响力的产业链龙头企业。形成了氢能产业关键零部件和装备制造产业集群，搭建了3至4个世界一流的产业研发创新平台。京津冀地区氢能产业链总规模已达1000多亿元，碳减排200万吨。在交通领域，到2023年将推广氢化站、联合加油加氢站等灵活建设模式，目标是建设37个氢化站，推广3000辆燃料电池汽车。
上海补贴政策的实施，有望带动其他示范应用城市群地方补贴政策的出台，并在中期形成产业补贴格局。在地方政府的支持政策下，产业发展有望全面加快。”中信证券在最新的研究报告中如此表示。
近年来，交通运输领域对燃料电池的需求呈现爆炸式增长。公开数据显示，2020年全球燃料电池装机容量将达到1319.4MW, 2015 - 2020年的复合增长率为35%。交通运输业的复合年增长率为54%，2020年装机容量为994MW，占总装机容量的75%。根据中国汽车工业协会发布的数据，2021年9月，燃料电池汽车产销量分别为155辆和173辆，同比分别增长50.7倍和172倍。1 - 9月，燃料电池汽车产销879辆和906辆，同比分别增长54.2%和56.5%。
随着地方补助金的实施，预计氢燃料电池的需求将迅速增长。据中金公司测算，到2030年和2060年，氢燃料电池汽车(商用车和乘用车)年销量将分别达到29万辆和200万辆，燃料电池汽车数量将分别达到134万辆和1546万辆。相应的氢总需求将达到129万吨和3031万吨。
从目前的工业规划每一个城市群,氢相关产值计划在2025年达到1000亿元,预计每个城市群将促进2025年10000辆,或总计50000辆,全国有10万辆汽车。它还将加速氢能的工业化和成本降低。
今年前3季度，151家企业的研究开发(R&D)投资比去年同期增加了22.07%
在强有力的政策支持下，氢能领域上市公司业绩总体良好。据Flush的数据显示，在2021年前三季度，氢能领域的151家上市公司中，有110家实现了净利润同比增长，占比超过70%。其中，45家公司的净利润较上年同期增长了一倍。
氢能企业普遍重视科技创新，加大研发投入。研发成本高的企业未来增长潜力大。数据显示，2021年前三季度，氢能领域151家上市公司研发支出410.7亿元，同比增长22.07%。其中，33家公司的研发支出在今年前三季度增长了50%以上。
进一步统计发现，110家公司的净利润在今年前三季度实现同比增长，有21家公司在今年前三季度的研发费用占营业收入的5%以上，四方，Inwitten等两家公司在报告期内研发费用占营业收入的比例均超过10%，分别为10.71%、10.09%。
有分析认为，创新是创新快速扩张、稳定高质量增长的重要动力，研发投入是创新的基本保障，是巩固创新地位的重要支撑。特别是研发支出在企业经营收入中所占比例越高的企业，其未来发展的动力越大。
QFII持有27只概念股
可以发现，以QFII为代表的外资也提前安排了一些氢能概念股。据统计，截至今年第三季度末，QFII共持有27只氢能概念股，总持股价值308.77亿元。其中，19只概念股在今年第三季度通过QFII增持，东旭光电期QFII增持3047.3万股，韶钢松山、安泰科技、华电重工、穗恒运A、东岳硅材料等5只概念股在QFII期间新增股数超过200万股。
政策不断加大，氢能产业发展进入快车道，氢燃料电池产业迎来了投资机遇。目前，我国燃料电池发动机系统关键材料和零部件的供应链基础仍然薄弱，整个产业链尚未形成相对稳定的零部件供应体系。然而，近年来随着我国燃料电池汽车产业链的快速发展，燃料电池发动机、反应器等关键部件的关键技术已经初步掌握。从投资的角度来看，氢燃料电池的下游商业化还需要很长时间。建议重点关注氢燃料电池产业链核心环节的投资机会，如氢燃料电池发动机系统相关企业。”
据中信证券称，明确补贴对该地区氢能企业正式合同的实施和产能扩张具有积极作用，也为全国氢能产业的发展带来了新的政策催化剂。我们推荐在氢能产业链各环节具有先行者优势的公司:燃料电池系统领先者亿华通、全产业链布局的美锦能源、氢能压缩设备技术储备充足的冰轮环境。
东莞证券行业策略师黄秀玉表示，在“双碳”目标的指导下，能源结构转型和新能源汽车发展是唯一出路。氢燃料电池是新能源汽车的重要技术路线之一。近年来，它得到了国家政策的大力支持。氢能和燃料电池汽车产业迎来了重大发展机遇，产业链上的主要企业有望逐渐加大市场关注度。建议重点关注氢燃料电池产业链核心环节的投资机会。主要目标包括:从事燃料电池发动机系统的峨华通、潍柴动力、大洋电气、雄涛，以及深入从事膜电极领域关键部件的道氏科技。汽车氢能产业链的核心目标:美锦能源、滨华、厚朴、中材科技、宏达实业等。
相关推荐：
